dsm-firmenich anuncia acordo para desinvestimento da Animal Nutrition & Health para a CVC Capital Partners

A dsm-firmenich, inovadora em nutrição, saúde e beleza, anuncia hoje que celebrou um acordo com a CVC, uma gestora líder global de mercados privados, para o desinvestimento de seu negócio de Nutrição e Saúde Animal (ANH) por um valor de empresa (enterprise value) de cerca de € 2,2 bilhões, o que inclui um earnout de até € 0,5 bilhão. A dsm-firmenich manterá uma participação acionária de 20% nas empresas ANH desinvestidas, em parceria com a CVC.

Esta transação segue-se à venda de Feed Enzymes para a Novonesis por € 1,5 bilhão em 2025 e marca a etapa estratégica final para a dsm-firmenich tornar-se uma empresa totalmente focada no consumidor, atuante em nutrição, saúde e beleza. O valor total da empresa da ANH, incluindo a venda anterior das atividades de Feed Enzymes, representa € 3,7 bilhões.

A empresa pretende lançar um novo programa de recompra de ações ordinárias com um valor de mercado agregado de € 0,5 bilhão e reduzir seu capital emitido. O programa está planejado para começar no primeiro trimestre de 2026.

Além disso, a dsm-firmenich visa entregar dividendos consistentes e sustentáveis aos seus acionistas. Para isso, a empresa adotou uma política de dividendos "estável a preferencialmente crescente", refletindo o compromisso da companhia com a criação de valor a longo prazo. Sob esta política, a dsm-firmenich visa manter um dividendo estável de € 2,50 por ação ordinária e aumentar progressivamente os dividendos ao longo do tempo.

Destaques

• A ANH é uma fornecedora global de soluções de nutrição e saúde animal baseadas na ciência. O negócio oferece produtos que variam de vitaminas e premixes a aditivos alimentares que melhoram a saúde animal, o desempenho, a eficiência alimentar e a sustentabilidade em toda a produção pecuária. Suas soluções ajudam os produtores a entregar proteína animal de alta qualidade, reduzindo ao mesmo tempo o impacto ambiental.
• A ANH gerou vendas líquidas anualizadas de aproximadamente € 3,5 bilhões em 2025, com cerca de 8.000 funcionários. O desinvestimento inclui todas as atividades da ANH: Performance Solutions, Premix, Precision Services, bem como Vitaminas, Carotenoides e Ingredientes de Aroma. Conforme comunicado anteriormente, Bovaer® e Veramaris™ permanecem como parte da dsm-firmenich.
• A ANH será dividida em duas novas empresas independentes, ambas sediadas em Kaiseraugst, Suíça: a Solutions Company, incluindo Performance Solutions, Premix e Precision Services, e a Essential Products Company, incluindo Vitaminas, Carotenoides e Ingredientes de Aroma (referidas conjuntamente como as Empresas ANH). Essas empresas continuarão a trabalhar em estreita colaboração, especialmente no que diz respeito ao fornecimento de vitaminas na cadeia de valor de nutrição e saúde animal.
• A dsm-firmenich manterá uma participação acionária de 20% tanto na Essential Products Company quanto na Solutions Company.
• A dsm-firmenich celebrará um acordo de fornecimento de vitaminas de longo prazo com a Essential Products Company para garantir a continuidade e a segurança do fornecimento em aplicações de alimentos para humanos e pets.
• Esta transação avalia a ANH em um valor de empresa (EV) de € 2,2 bilhões, incluindo um earnout de até € 0,5 bilhão, implicando um múltiplo de 7x EV/EBITDA Ajustado, baseado no EBITDA Ajustado normalizado da ANH.
• Incluindo a venda anterior das atividades de Enzimas para Rações, o valor global do desinvestimento da ANH representa um valor de empresa de € 3,7 bilhões, implicando um múltiplo de 10x EV/EBITDA Ajustado.
• A dsm-firmenich espera receber aproximadamente € 1,2 bilhão após o fechamento, dos quais estimam-se € 0,6 bilhão em recursos líquidos de caixa, € 0,5 bilhão em transferências de dívidas e passivos para as Empresas ANH, e € 0,1 bilhão na forma de uma nota de empréstimo do vendedor (vendor loan note).
• A dsm-firmenich fornecerá à Essential Products Company uma linha de crédito de até € 450 milhões, disponível para saque conforme necessário e, se preciso, suporte de liquidez adicional de até € 115 milhões, a serem resgatados, o mais tardar, na saída (exit).
• O negócio inclui um earnout de até € 0,5 bilhão e uma participação acionária de 20%, cujo valor será realizado na saída de cada uma das respectivas Empresas ANH.
• Espera-se que a transação seja concluída no final de 2026 e está sujeita a condições que incluem aprovações regulatórias, a finalização de todos os processos de consulta aos funcionários exigidos e a criação e separação, por parte da dsm-firmenich, de uma Essential Products Company e uma Solutions Company independentes.
• O desinvestimento da ANH resultará em um impairment (redução ao valor recuperável) não monetário de cerca de € 1,9 bilhão em 2025, antes dos impostos.
• A dsm-firmenich espera incorrer em custos de impostos sobre caixa, transação e separação de € 0,2 bilhão em 2026.

Os ativos e passivos do negócio desinvestido foram classificados como Ativos Mantidos para Venda, e os resultados financeiros das atividades de ANH foram reclassificados para Operações Descontinuadas. A dsm-firmenich reportará seus resultados do ano fiscal de 2025 em 12 de fevereiro de 2026, em linha com esta nova classificação a partir de 1º de janeiro de 2025. Adicionalmente ao anúncio de hoje, em 9 de fevereiro de 2026, a dsm-firmenich também publicará figuras comparativas preliminares dos quatro trimestres reportados mais recentes (T4 2024, T1 2025, T2 2025, T3 2025), bem como do ano de 2024 completo, para Vendas Líquidas, Crescimento Orgânico de Vendas, EBITDA Ajustado e margem EBITDA Ajustada.

Dimitri de Vreeze, CEO da dsm-firmenich, comentou: “Desde a criação da dsm-firmenich, cumprimos consistentemente cada marco em nosso roteiro estratégico. Desde a construção de uma empresa única e integrada até a formação de um portfólio refinado com capacidades distintas, evoluímos agora para um negócio de consumo líder, focado em nutrição, saúde e beleza. Hoje marca o passo final dessa jornada, e esta transação reflete nosso compromisso em acelerar nosso crescimento e criar valor de longo prazo para todos os stakeholders. Ao mesmo tempo, este acordo abre um novo capítulo emocionante para a ANH, permitindo que ela prospere e realize todo o seu potencial.”

Steven Buyse, Sócio-Gerente da CVC: “Estamos entusiasmados em fazer parceria com a dsm-firmenich e a equipe da ANH. Esta transação representa uma oportunidade única para criar duas novas empresas líderes no setor de nutrição e saúde animal. Ambos os negócios oferecem um potencial significativo para a criação de valor. A Solutions Company continuará a impulsionar a inovação e a eficiência na pecuária, entregando soluções sob medida com alta proximidade à sua base global de clientes. A Essential Products Company será construída como uma líder global resiliente em ingredientes essenciais para rações, alimentos e fragrâncias, fornecendo aos clientes um suprimento confiável e de alta qualidade baseado em uma cadeia de valor independente e altamente integrada. Ambas as empresas trabalharão em estreita colaboração para criar o máximo valor para o cliente.”

A transação representa a segunda parceria entre a dsm-firmenich e a CVC. Em 2015, na época DSM, haviam criado a bem-sucedida joint venture ChemicaInvest, na qual a CVC também detinha a maioria.

Chamada para investidores e analistas hoje 

Hoje, a dsm-firmenich realizará um webcast para investidores e analistas das 9:00 às 9:30 (CET). Detalhes sobre como acessar esta chamada podem ser encontrados em www.dsm-firmenich.com.

Demonstrações financeiras reapresentadas 

A dsm-firmenich publicará figuras comparativas preliminares em 9 de fevereiro de 2026.

Resultados do ano completo de 2025 

A dsm-firmenich anunciará seus resultados do ano completo de 2025 em 12 de fevereiro de 2026, seguidos por uma chamada para investidores.

Próximo evento para investidores 

A dsm-firmenich sediará um evento para investidores em Londres em 12 de março de 2026 (09:00 – 14:00 GMT) para fornecer uma atualização sobre o perfil de crescimento impulsionado por inovação de Perfumery & Beauty, Taste, Texture & Health, e Health, Nutrition & Care.